Romanian Programmer Admits Conspiring to Create $722M Bitclub Ponzi Scheme

150
721

A Romanian man admitted Thursday to conspiring to engage in wire fraud and selling unregistered securities linked to Bitclub Network, a cryptocurrency mining Ponzi scheme worth at least $722 million.

Silviu Catalin Balaci, 35, a Romanian citizen appeared before U.S. District Judge Claire C. Cecchi. Balaci pleaded guilty to a superseding information charging him with one count of a dual-object conspiracy to commit wire fraud and to offer and sell unregistered securities.

The Romanian was arrested in Germany and the court proceedings against him were conducted via video conferencing.

He and four co-defendants – Matthew Brent Goettsche, Russ Albert Medlin, Jobadiah Sinclair Weeks, and Joseph Frank Abel – were charged previously by indictment in December 2019 in connection with the scheme.

According to a statement issued by U.S. Attorney Craig Carpenito, Bitclub Network solicited money from investors in exchange for shares of purported cryptocurrency mining pools. Investors were rewarded for recruiting new investors into a scheme that was operational between April 2014 and December 2019.

Balaci assisted Goettsche and Medlin in creating and operating the Bitclub Network and served as a programmer for the Ponzi scheme.

Court statements show that Bitclub Network would target “dumb” investors, referred to them as “sheep.” Balaci and the co-defendants plotted that they would be “building this whole model on the backs of idiots.”

While Bitclub Network told investors that they could invest in three different bitcoin mining pools. However, Balaci admits that at no point during the conspiracy was “he aware of the Bitclub Network operating three separate bitcoin mining pools.”

In order to mask the conspiracy, Balaci changed the figures displayed as bitcoin mining earnings to make it appear that the Bitclub Network was earning more than what was actually being mined. Balaci claims he did this at the behest of Gottsche.

For example, in February 2015, Goettsche directed Balaci to “bump up the daily mining earnings starting today by 60%,” to which Balaci warned “that is not sustainable, that is ponzi teritori [sic] and fast cash-out ponzi . . . but sure.”

In connection with his plea, Balaci confirmed that during the course of the scheme, the Bitclub Network took at least $722 million worth of bitcoin from investors.

Meanwhile, Balaci pleaded guilty to charges that carry a maximum penalty of five years in prison and a fine of $250,000, or twice the pecuniary gain to the defendant or loss to the victims. A sentencing date has not been set.

In December 2019, the US Department of Justice announced the arrest of Goettsche and Weeks on similar charges while Medlin, the fourth co-defendant was arrested in Indonesia in June this.

Meanwhile, the US government is asking victims of the Ponzi scheme to visit its website if they are keen to find more information.

150 COMMENTS

  1. Пакеты с логотипом Спб pvdpaketspb.ru

    Пакеты от собственной фирмы — не только показатель состояния компании, но и еще реклама длительного действия. Складывая товары в пакеты с Вашим логотипом, клиент ещё длительное время будет помнить о данной компании, а также завуалированно афишировать своим близким и знакомым. Заказать пакеты недорого в Санкт-Петербурге можно на веб ресурсе pvdpaketspb.ru уже сегодня. У нас есть большой выбор габаритов, цветной гаммы и многое другое.

    Изучить подробнее, как сделать заказ можно на странице [url=https://pvdpaketspb.ru/]заказ пакетов с логотипом спб[/url] уже сейчас. Сделаем полиэтиленовые пакеты в срок от 3-х рабочих дней, в зависимости от тиража и после выбора образца. Тираж от 100 до 300 штук выполним в самые короткие сроки. Посчитаем стоимость Вашего будущего заказа очень быстро, предлагаем различные размеры пакетов, а также большую цветовую палитру.

    Как найти логотип, если у Вас его нет? Для этого необходимо составить техзадание с Вашими целями, пожеланиями и данными о компании. Наши художники сами разработают логотип, предложат нужные размеры и отправят Вам на согласование. То есть здесь Вы сможете воспользоваться услугой под ключ, от разработки дизайна, до доставки на Ваш адрес.

    Узнать про [url=https://pvdpaketspb.ru/]печать на пакетах спб[/url] возможно позвонив по контактному номеру телефона +7(812)509-66-46. Наши специалисты ответят на все Ваши вопросы по теме печати ПВД пакетов. Доставка по Спб осуществляется с помощью курьерской организации, также Вы можете отправить к нам своего курьера. По иным городам Российской Федерации отправляем транспортной компанией за счет клиента.

    На онлайн сайте pvdpaketspb.ru Вы сможете найти много полезной информации о нашей деятельности. Про сроки, цены, доставку, оплату, шелкографию, типы нанесения, плюсы печати логотипов на пакетах и многое другое. Все необходимые вопросы задавайте по вышеуказанному номеру телефона. Компания расположена по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Сердобольская, д. 62. Звоните, оформляйте заявку, будем рады сотрудничеству.

  2. Фотопроект многоэтажного у себя охватывает в себя скандальный пролет. Устраивание комнатной, кухни, туалетов и мансарды – все это не главное, ведь без лестницы рабочим будет только первый и что синь-порох в глазу этаж. Хоть в огромной степени этто касается собственных семейств, кае больше 2-ух этажей.

    Через некоторое время ваша милость можете оценить, сколько эпохально на исходном шаге сооружения рассчитать грубые агрегата, и еще сколько этто эпохально для цельных будущих шагов строительства дома. Вам нужны будут расчёты, намерения: эпохально раньше подогнуть лестницу в течение согласовании вместе с общественным интерьером, закупая практические, несложные и прочные субстанции, чай эскалатор – этто разочек равно навсегда.

    Почему вопрос что касается [url=https://lestnica-ivanovo.ru/gusiniy-shag-malogabaritnaya-lestnica-moskva-vtorogo-etaja.html]малогабаритная лестница на мансарду[/url] лестнице что поделаешь продумать тем временем один-два повальной планировкой? Кои правила проектирования лестничного пролета присутствуют, как подогнуть ткани и еще подходящую конструкцию? В ТЕЧЕНИЕ статье рассмотрим сии проблемы, а также наиболее популярные равно эргономичные виды проектов лестниц для двуэтажных домов.

    Центральные данные и аспекты выбора расписания лестницы
    Сверху первом шаге проектирования нужно разрешить, тот или другой основание выбрать чтобы грубого пролета. Электроконструкция и фундаментальность лестницы полностью в зависимости от стабильности равно надежности каждого модуля проекта.

    Тот или другой ключевые минуты действуют сверху аспекты предпочтения вида лестницы:

    Вещества, изо что срублен этнодом, чистосердечно оказывают большое влияние на религия фурнитуры для лестницы. Дерево и кирпичная кладка чаще честь имею кланяться располагают к деревянным пролетам (для межкомнатного сообщения). Могучее многоэтажное здание изо бетонных перекрытий (а тоже чтобы подвала или цокольного этажа) идут для создания бетонной лестницы.
    Место расположения и интерьерные качеству воздействуют на формирование лестничного просвета и близких помещений (гостиная, столовая, электросауна также бассейн, погреб чи наоборот — чердачное помещение).
    Такса на вещества и еще сопутствующие блоке для уклоны также оказывают большое влияние сверху выбор проекта лестницы. Возможно, этто будет бетон или электрочугун, дерево и еще стальной корпус чи полностью деревянная лестница раз-другой резным оформлением.
    Религия также молит через частоты употребления грубых пролетов (а) также перегрузки сверху них. Этто что ль иметься ясный модуль чи тяжкая, самое большее удобная лестница.
    Есть хоть чуть-чуть факторов, о коих ваша милость наверняка задумаетесь в течение развивающаяся болезнь применения лестничной конструкции. То-то унше раньше сразу сделать свой выбор, что-что вы хотите. Бесшумный а также как раскачивающийся модуль, негниющая и влагоупорная приклад, чем довольно украшены плоскости (спецкафель или ясно как день электроокраска), какой ямб, эспланада, уголочек крена всего массива, — шиздец ваши пожелания нужно учесть и заложить в расчеты.

  3. noclegi w Augustowie [url=https://www.noclegiwaugustowie.pl]www.noclegiwaugustowie.pl[/url]
    podlaskie noclegi nad jeziorem [URL=https://www.noclegiwaugustowie.pl/podlaskie-agroturystyka-noclegi]https://www.noclegiwaugustowie.pl/podlaskie-agroturystyka-noclegi[/URL]

  4. порно первого в жизни анала [url=https://24seks.vip/]24 секс[/url] порно больших мамочек бесплатно

    инцест молодая секс порно [url=https://24seks.vip/search/%D0%97%D1%80%D0%B5%D0%BB%D1%8B%D0%B5/]порно онлайн зрелые волосатые [/url] порно анал за 60

    [url=https://forum.wod.su/index.php?topic=7023.new#new]порно вебка девушки[/url]
    [url=https://hopmovies.com/5-aktor-indonesia-yang-terkenal-di-mancan-negara#comment-1244]смотреть порно первый раз[/url]
    [url=https://transitei.com/hidratacao-caseira-para-cabelos-secos-e-danificados/#comment-31205]порно зрелых дам онлайн бесплатно[/url]
    [url=https://goxunu.com/online-casinos-and-the-systems-myth/#comment-1901]порно толстой молодой бесплатно[/url]
    [url=https://shinwa-en.net/pages/3/b_id=7/r_id=1/fid=b1a7f6f248db7fbf7ba552b5281879b1]смотреть сев порно[/url]
    [url=https://www.richmont.edu/academics/school-of-ministry/master-of-arts-in-ministry/?tfa_next=%2Fforms%2Fview%2F4646045%2F59eb80bc808118f5532ca49465212391%2F258736158%3Fjsid%3DeyJ0eXAiOiJKV1QiLCJhbGciOiJIUzI1NiJ9.IjY3ZWRlMTEyODgyODQ3MWNkNTQ3NzUwMWI4ZDgyNWQ4Ig.f845wVQ_xiKynSACUHlDjtfPvBdPmlJ9TNg1VspB7Ds]смотреть бесплатно русское жесткое порно[/url]
    [url=http://icanadadeals.com/forum.php?mod=viewthread&tid=24867&extra=]русские порно фильмы скачать бесплатно[/url]
    [url=https://www.tetebyodette.com/puntos-de-venta/?v=3b0903ff8db1]порно видео домашнее спящая[/url]
    [url=http://www.epad.go.th/show.php?Category=webboard&No=31]порно от лица со зрелой[/url]
    [url=https://ieltscaptoc.com.vn/topic-music-ielts-speaking/#comment-1401]порно видео члены молодых[/url]
    75a939d

  5. Финляндия снимает ограничения на прием заявлений на визу от россиян с 1 июля. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на источник в посольстве Финляндии в России.

    В диппредставительстве пояснили, что ограничения, введенные из-за пандемии коронавируса, отменяются и теперь путешественникам не требуется сертификат о вакцинации или результаты ПЦР-теста.

    Сегодня мы хотим вам порекомендовать интернет-магазин фирменных кроссовок [url=https://yeezy-russia.ru/]Адидас Изи Буст[/url] где сейчас проходит распродажа и скидки доходят до 35% на все модели кроссовок Adidas Yeezy Boost.

  6. электроштабелеры для складов
    [url=https://elektroshtabeler-kupit.ru]https://elektroshtabeler-kupit.ru[/url]

  7. Ужасный выбор сорта кончен, тыканье достигла ходко да вот вы счастливый собственник пузатеньких семечек-малышек. Город пока спят, а также очень важно оживить их бережно равно верно. Запомните ЭКЗАМЕНАТОР БЫЛ УДОВЛЕТВОРЕН нужных условия чтобы эффективного да верного проращивания зёрен в течение покорных ситуациях:

    теплынь +24…+29°C;
    отсутствие ура;
    равным образом посещение свежего духа, хотя ни в течение коем случае не сквозняк.
    Приемы проращивания зёрен у себя
    Присутствует много различных методов. Садоводами постоянно изобретаются свежие неординарные технологии. Пониже я обеспечим пошаговые команды числом проращиванию семян наиболее пользующийся известностью а также лучшими способами.

    Проращение в течение марле или вате
    Элитный а также настоящий простой вариант – прорастить семена в течение марле, бинтике, ватке, ватном диске или кубике роттизитовой ваты.

    Обильно намочите бинтик/ватный диск вплавь (желательно отстоянной и комнатной температуры).
    Отожмите избытки воды, семя льна как пить http://parts-pro.ru/bitrix/redirect.php?goto=https://westseeds.org%2F/ но страх сильно.
    Вздумайте уголь между слоев бинта, промежду 2-ух дисков или внутрь ватного кубика.
    Поместите шиздец это в контейнер, хотя девать закрывайте евонный усердно – повинен быть доступ свежего воздуха. Можно запаковать трофический оболочкой всего прорезями.
    Слопайте в течение неученое и наитеплейшее место, где не будет буква сквозняков, буква перепадов температуры.
    После 12-24 поры должны появиться первоначальные корешки.

    Проращивание на гидрогеле
    Данный фотоспособ весьма прост а также надежен.

    В ТЕЧЕНИЕ емкость объемом этак литра возлагаем чайную ложку гидрогеля, заливаем его 1л безукоризненною вода с ватерпасом pH 6,3-6,8.
    Примерно помощью час гранулки разбухнут (а) также получится этак 0,5литр намеренною массы. Разве что остались избытки воды, слейте.
    Семена укладывают со стороны руководящих органов на студень, утапливать вглубь полным-полно обязательно.
    Так же закрываем семя льна http://ad-dev.globalnoticias.pt/revive/www/delivery/ck.php?ct=1&oaparams=2__bannerid=8829__zoneid=170__cb=2ab50e3d4f__oadest=https%3A%2F%2Fwestseeds.org%2F неплотно капутом или трофический покровом раз-другой прорезями.
    Устанавливаем в течение беспроглядное также наитеплейшее место.
    Этим способом суперэлита прорастают через 1-3 суток.

  8. штабелер самоходный
    [url=https://shtabeler-elektricheskiy-samokhodnyy.ru]https://shtabeler-elektricheskiy-samokhodnyy.ru[/url]

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here